أوقات تثبيت الفوركس

تثبيتات الفوركس وكيفية عملها.

لندن، 12 نوفمبر (رويترز) - كيرنسي & لدكو؛ فيكسينغس & رديقو؛ في قلب الغرامات المصرفية الماموث يوم الأربعاء هي مرساة حيوية في الأسواق العالمية المحموم وتستخدم كنقاط مرجعية يومية لما يقدر بنحو 450 تريليون $ من العقود المالية.

يتم تداول العملات إلكترونيا في جميع أنحاء العالم وعلى مدار الساعة وليس على التبادلات مع أوقات الافتتاح والختام الرسمية والأسعار، مثل أسواق الأسهم الرئيسية أو تبادل المشتقات. تتقلب الأسعار بلا توقف من الثانية إلى الثانية، المنطقة إلى المنطقة والبنك إلى البنك.

لذلك، سواء بالباوند أو اليورو أو البيزو المكسيكي، الشركات والأفراد الذين يسعون إلى تحديد قيمة العملة في أي يوم معين من المرجح أن تسعى واحدة أو غيرها من هذه & لدكو؛ إصلاحات & رديقو؛، التي وضعتها إما البنك المركزي أو التجارية المعينة رسميا مراقبة المشغل حيث السوق في وقت محدد سلفا.

إن سوء السلوك الذي فرضت عليه الهيئات التنظيمية العالمية عقوبات بلغ مجموعها 3.4 مليار دولار على خمسة بنوك رئيسية يوم الأربعاء، تتعلق أساسا بالتجار & [رسقوو]؛ السلوك حول حفنة من هذه المعايير.

مع حوالي 40 في المئة من 5.3 تريليون دولار في السوق العالمية اليوم في العملات التي تمر من خلال لندن، 4:00 ودقوو]؛ لندن إصلاح & رديقو؛ هو مجموعة واحدة الأكثر استخداما من تلك.

لندن أو & لدكو؛ ويم / ريوترز & رديقو؛ إصلاح يرتبط بعدة أسعار الصرف ويتم تجميعها باستخدام بيانات عن المعاملات الفعلية من تومسون رويترز، إيكاب المملوكة إبس وغيرها. وتحسب المعدلات من قبل ويم، وهي وحدة من ستيت ستريت كورب. تومسون رويترز هي الشركة الأم لرويترز نيوز، التي لا تشارك في هذه العملية.

البنك المركزي الأوروبي لديه أيضا إصلاح يومي في فرانكفورت، حيث يتم تعيين معدلات قياسية اليورو وبعض من الأمثلة الملموسة الواردة في الوثائق القانونية المرفقة الغرامات يوم الأربعاء المتعلقة مباشرة به.

يرجع صف التلاعب نفسه إلى عامين تقريبا، ويركز على كيفية تعامل البنوك مع الأوامر من مديري الاستثمار، الذين هم بعض من أكبر زبائنهم، وكيفية التزامهم بشراء أو بيع العملة عند & نبسب؛ & نبسب؛ & رديقو؛ غير معروف حتى الآن، ولكن سيتم نشره بعد ذلك وشفافته للجميع بعد إتمام الصفقة.

وبالنظر إلى أن الصفقات المنفذة لأي من جانبي التثبيت يتم بشكل طبيعي بمعدلات متباينة في السوق العادية وتدفق السوق، وهذا يعني أن التجار المصرفيين حاولوا تقليل مخاطرهم الخاصة بخسارة الأموال.

وأدى ذلك إلى تجار يبحثون عن أوامر يمكن أن تتطابق تماما مع عملية التثبيت، ثم في مجموعة صغيرة من البنوك الكبرى، وتبادل المعرفة حول ما كانت الأوامر على وشك أن توضع في محاولة لكسر التسعير الذهاب الى تحديد.

وظهرت مزاعم التواطؤ والتلاعب عندما ظهرت الوحي من هذا السلوك. (تقرير باتريك غراهام؛ التحرير بواسطة كريسبيان بالمر)

تأخرت جميع الاقتباسات لمدة 15 دقيقة على الأقل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة من التبادلات والتأخير.

الرئيسية اليومية والأحداث في تجارة العملات الأجنبية.

وباإلضافة إلى تراجع السيولة وتدفق السيولة وفائدة السوق خالل يوم تداول العملة العالمية، فإن األحداث اليومية التالية تميل إلى حدوثها في نفس األوقات كل يوم.

عند انتهاء صلاحية خيارات العملات.

وعادة ما يتم تعيين خيارات العملة لتنتهي صلاحيتها إما عند انتهاء صلاحية طوكيو (الساعة 3 مساء بتوقيت طوكيو) أو انتهاء ولاية نيويورك (10 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة). إن انتهاء صلاحية خيار نيويورك هو الخيار الأكثر أهمية، لأنه يميل إلى جذب اهتمام السوق الأوروبية وأمريكا الشمالية على حد سواء.

عند انتهاء صلاحية الخيار، يتوقف الخيار الأساسي عن الوجود. أي تحوط في السوق الفورية التي تم القيام بها على أساس الخيار على قيد الحياة فجأة يحتاج إلى أن يكون غير مرغوب فيه، والتي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في الأسعار في الساعات التي سبقت وفقط بعد انتهاء الوقت الخيار.

تحديد السعر عند تثبيت العملات.

وهناك العديد من عمليات تثبيت العملة اليومية فى مختلف المراكز المالية، الا ان أهمها هما الساعة 8:55 صباحا بتوقيت طوكيو والساعة 4 مساء. توقيت لندن. تحديد العملة هو الوقت المحدد كل يوم عندما يتم تعيين أسعار العملات للمعاملات التجارية، أو الثابتة.

من وجهة نظر التداول، قد تظهر هذه المثبتات موجة من التداول في زوج عملة معين في فترة المتابعة (عادة 15 إلى 30 دقيقة) إلى وقت التثبيت الذي ينتهي فجأة بالضبط في وقت التثبيت. على سبيل المثال، قد ينتهي ارتفاع حاد في زوج محدد من العملات على شراء ذات الصلة إصلاح فجأة إلى نهايته في تحديد الوقت ونرى السعر بسرعة الانخفاض مرة أخرى إلى حيث كان من قبل.

فيكسينغ تيمس - في سوق الفوركس / s.

فيكسينغ تيمس - في سوق الفوركس / s.

هذه مناقشة حول أوقات الإصلاح - في سوق الفوركس / s ضمن منتديات الفوركس، وهي جزء من فئة الأسواق؛ مرحبا لقد سمعت مؤخرا عن عبارة "تحديد الأوقات"، ولكن لم يتم العثور على أية معلومات شاملة عنها. الرجاء يمكن.

الحياة هي للعيش، إلا إذا كان ليوم واحد.

مشاركة ميشاك في تاريخ 29-04-2004 01:08:

قد يتم تعيين طلبات العميل الكبيرة على & كوت؛ تحديد السعر & كوت؛ - وهذا يعني بالسعر الذي سيكون في وقت التثبيت. في أيام خاصة أوامر العملاء تعلق على إصلاح قد تصل إلى عدة مليارات.

هناك اثنين من المثبتات لندن على العملات في 11:00 و 16:00 بتوقيت لندن (الآن هو بست = غمت + 1، حتى الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش و 15:00 بتوقيت جرينتش في فصل الصيف).

تدفق الأموال إلى تحديد.

بالطبع يمكنك البدء في شراء قبل تحديد الوقت - مع أمل أن الشراء المستمر الخاص بك وسوف تتحرك الأسعار أعلى لحظة إصلاح. حتى تتمكن من بيع العرض الخاص بك من اليورو مرة أخرى لعملائك في هذه الأسعار تثبيت وجعل مضمونة؟ الأرباح.

السوق هو حيث يتم تبادل المال لتجربة والعكس بالعكس.

غدا أي شيء قد يحدث من دون سبب.

ليس صحيحا أنا أخشى.

السوق هو حيث يتم تبادل المال لتجربة والعكس بالعكس.

نشكرك على البحث عن معلومات حول هذا الموضوع. لم أكن قد سمعت من قبل من قبل.

معلومات ثاقبة كالمعتاد. وإنني أتطلع إلى قراءة مقالك ونقدر كثيرا التبرع من الوقت.

الاشتراك في فت للقراءة: فايننشال تايمز Q & A: إصلاح الفوركس - ما هو وكيف يمكن التلاعب بها؟

تصبح مشترك فت.

مواكبة التطورات المؤسسية والمالية والسياسية الهامة في جميع أنحاء العالم. البقاء على علم والبقعة المخاطر والفرص الناشئة مع التقارير العالمية المستقلة، والتعليق الخبراء والتحليل يمكنك الوثوق بها.

اختر الاشتراك المناسب لك.

شراء اشتراك تجريبي رقمي ل.

لست متأكدا أي حزمة لاختيار؟ حاول الدخول الكامل لمدة 4 أسابيع.

$ 1.00 لمدة 4 أسابيع *

لمدة 4 أسابيع تلقي غير محدود الوصول الرقمي قسط إلى موثوق به، أخبار الأعمال الحائز على جائزة فت.

شراء اشتراك رقمي قياسي ل.

كن على علم مع الأخبار الأساسية والرأي.

ميفت - تتبع المواضيع الأكثر أهمية بالنسبة لك فت عطلة نهاية الأسبوع - الوصول الكامل إلى محتوى عطلة نهاية الأسبوع موبايل وتطبيقات الجدول - تحميل لقراءة على الذهاب هدية المادة - حصة ما يصل إلى 10 مقالات في الشهر مع العائلة والأصدقاء والزملاء.

شراء اشتراك بريميوم ديجيتال ل.

جميع الضروريات بالإضافة إلى رؤى أعمق والتحليل.

جميع مزايا معيار زائد:

ليكس - جدول أعمالنا إعداد العمود اليومي تحليل متعمق - على التجارة والأسواق الناشئة، M & A والاستثمار والمزيد من إيبابر - نسخة طبق الأصل من صحيفة هدية المادة - حصة ما يصل إلى 20 مقالا شهريا مع العائلة والأصدقاء والزملاء.

شراء اشتراك بريميوم + الرقمية ل.

صحيفة فت تسليمها يوميا بالإضافة إلى الوصول الرقمي غير المحدود.

جميع فوائد قسط زائد:

قدم فت إلى منزلك أو مكتبك من الاثنين إلى السبت، بما في ذلك ورقة نهاية الاسبوع فت والمكملات الغذائية.

كامل فت الوصول لفريقك أو الأعمال التجارية.

الوصول لفريقك.

خصومات حجم الوصول على 60+ منصات طرف ثالث الدفع على أساس الاستخدام.

خيارات أخرى.

وتخضع صحيفة فاينانشيال تايمز وصحافتها لنظام التنظيم الذاتي بموجب مدونة الممارسات التحريرية فت.

كيفية الفوركس & كوت؛ إصلاح & كوت؛ قد تكون مزورة.

ويقدر حجم سوق النقد الأجنبي الهائل أي سوق آخر، ويقدر حجم التداول اليومي ب 5.35 تريليون دولار، وفقا لمسح بنك التسويات الدولية الذي يجري كل ثلاث سنوات لعام 2018. ويهيمن التداول المضاربي على المعاملات التجارية في سوق الفوركس حيث أن التذبذب المستمر (لاستخدام أوكسيمورون) من أسعار العملات يجعله مكانا مثاليا للجهات الفاعلة المؤسسية ذات الجيوب العميقة - مثل البنوك الكبيرة وصناديق التحوط - لتوليد الأرباح من خلال تداول العملات المضاربة. في حين أن حجم سوق الفوركس نفسه يجب أن يحول دون إمكانية أي شخص تزوير أو تحديد مصطنع أسعار العملات، فضيحة متنامية تشير إلى خلاف ذلك. (انظر أيضا "تجارة الفوركس: دليل المبتدئين".)

جذر المشكلة: العملة "إصلاح"

ويشير "إغلاق" العملة الختامية إلى أسعار صرف العملات الأجنبية المعيارية المحددة في لندن في الساعة 00/16. اليومي. تعرف هذه المعدلات بالمعدلات القياسية لمؤشر ويم / رويترز، على أساس عمليات الشراء والبيع الفعلية التي يقوم بها تجار الفوركس في السوق ما بين البنوك خلال فترة 60 ثانية (30 ثانية من جانبي الساعة 4 مساء).المعدلات المرجعية لل 21 وتستند العملات الرئيسية على المستوى المتوسط ​​لجميع الصفقات التي تمر من خلال هذه الفترة دقيقة واحدة.

وتكمن أهمية المعدلات القياسية لمؤشر ويم / رويترز في أنها تستخدم لتقدير تريليونات الدولارات في الاستثمارات التي تحتفظ بها صناديق المعاشات التقاعدية ومديري الأموال على مستوى العالم، بما في ذلك أكثر من 3.6 تريليون دولار من صناديق المؤشرات. التواطؤ بين تجار الفوركس لتحديد هذه المعدلات على المستويات الاصطناعية يعني أن الأرباح التي يكسبونها من خلال أفعالهم تأتي في نهاية المطاف مباشرة من جيوب المستثمرين.

إم التواطؤ و "ضجيج وثيقة"

وتركز الادعاءات الحالية ضد التجار المتورطين في هذه الفضيحة على مجالين رئيسيين:

التواطؤ من خلال مشاركة معلومات الملكية بشأن طلبات العملاء المعلقة قبل الساعة الرابعة مساء. إصلاح. ويزعم أن تبادل المعلومات هذا تم من خلال مجموعات الرسائل الفورية - مع أسماء جذابة مثل "ذي كارتل" و "ذي مافيا" و "ذي بانديتس" كلوب - التي كانت متاحة فقط لعدد قليل من كبار التجار في البنوك الأكثر نشط في سوق الفوركس. "الإغلاق على الإغلاق"، الذي يشير إلى شراء أو بيع عملات عدوانية في نافذة "الإصلاح" لمدة 60 ثانية، وذلك باستخدام أوامر العميل التي قام بتداولها التجار في الفترة التي تسبق الساعة الرابعة من بعد الظهر.

وتتشابه هذه الممارسات مع التشغيل األمامي وإغالق كبير في أسواق األسهم، مما يجتذب عقوبات صارمة إذا تم القبض على أحد المشاركين في السوق. هذا ليس هو الحال في سوق الفوركس غير المنظم إلى حد كبير، وخاصة في سوق الفوركس بقعة 2 تريليون دولار في اليوم الواحد. ولا يعتبر شراء وبيع العملات للتسليم الفوري منتجا استثماريا، وبالتالي لا يخضع للقواعد واللوائح التي تحكم معظم المنتجات المالية.

لنفترض أن أحد المتداولين في فرع لندن لبنك كبير يتلقى طلبا في الساعة 3:45 مساء من شركة أمريكية متعددة الجنسيات لبيع مليار يورو مقابل الدولار في إصلاح الساعة الرابعة مساء. سعر الصرف فى الساعة 3:45 مساء هو 1 يورو = 1.4000 دولار أمريكي.

كما أمر من هذا الحجم يمكن أن تتحرك جيدا في السوق ووضع الضغط النزولي على اليورو، يمكن للتاجر "المدى الأمامي" هذه التجارة واستخدام المعلومات لمصلحته الخاصة. وبالتالي فهو يضع موقفا تجاريا كبيرا قدره 250 مليون يورو، يبيعه بسعر صرف قدره 1 يورو = 1.3995 دولار أمريكي.

منذ التاجر لديها الآن اليورو القصير، موقف الدولار طويلة، فمن في مصلحته لضمان أن اليورو يتحرك أقل، حتى يتمكن من إغلاق منصبه القصير بسعر أرخص وجيب الفرق. ولذلك فهو ينشر الكلمة بين التجار الآخرين بأن لديه أمر عميل كبير لبيع اليورو، مما يعني ضمنا أنه سيحاول إجبار اليورو على الانخفاض.

في 30 ثانية إلى 4 مساء، التاجر ونظرائه في البنوك الأخرى - الذين من المفترض أن يخزن أيضا أوامر العملاء "بيع اليورو" - إطلاق موجة من البيع في اليورو، مما يؤدي إلى تحديد سعر القياسي في اليورو 1 = 1.3975. يقوم المتداول بإغلاق موقعه التجاري عن طريق إعادة شراء اليورو عند 1.3975، حيث بلغ صافي قيمة الصفقة 500،000 دولار. ليس سيئا لبضع دقائق العمل!

إن الولايات المتحدة متعددة الجنسيات التي وضعت في النظام الأولي يفقد من خلال الحصول على سعر أقل لليورو من شأنه لو كان هناك أي تواطؤ. دعونا نقول من أجل الجدال بأن "الإصلاح" - إذا تم تعيينه بشكل عادل وليس مصطنع - كان من شأنه أن يكون عند مستوى 1 يورو = 1.3990 دولار أمريكي. كما أن كل خطوة من "نقطة" تترجم إلى 100،000 دولار لأمر من هذا الحجم، فإن الخطوة السلبية 15 نقطة في اليورو (أي 1.3975، بدلا من 1.3990)، انتهى الأمر بتكلفة الشركة الامريكية 1.5 مليون دولار.

الغريب على الرغم من أنه قد يبدو، "تشغيل الجبهة" أظهرت في هذا المثال ليست غير قانونية في أسواق الفوركس. ويستند الأساس المنطقي لهذا التساهل إلى حجم أسواق الفوركس، إلى الطرافة، أنه كبير لدرجة أنه يكاد يكون من المستحيل للتاجر أو مجموعة من التجار لتحريك أسعار العملات في الاتجاه المطلوب. ولكن ما تتخذه السلطات هو التواطؤ والتلاعب الواضح بالأسعار.

وإذا لم يلجأ التاجر إلى التواطؤ، فإنه يواجه بعض المخاطر عند بدء وضعه البالغ قيمته 250 مليون يورو، وتحديدا احتمال ارتفاع اليورو في ال 15 دقيقة المتبقية قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. تثبيت، أو أن تكون ثابتة على مستوى أعلى بكثير. يمكن أن يحدث الأول إذا كان هناك تطور مادي يدفع اليورو أعلى (على سبيل المثال، تقرير يظهر تحسن كبير في الاقتصاد اليوناني، أو نمو أفضل من المتوقع في أوروبا). فإن هذا الأخير قد يحدث إذا كان التجار لديهم أوامر العملاء لشراء اليورو التي هي مجتمعة أكبر بكثير من التاجر 1 مليار طلب العميل لبيع اليورو.

يتم تخفيف هذه المخاطر إلى حد كبير من قبل تبادل المعلومات المتداولين قبل الإصلاح، والتآمر على التصرف بطريقة محددة سلفا لدفع أسعار الصرف في اتجاه واحد أو إلى مستوى معين، بدلا من السماح للقوى العادية للعرض والطلب تحديد هذه معدلات.

أدت فضيحة الفوركس، التي تأتي بعد عامين فقط من العار الضخم الذي وضعه ليبور، إلى قلق متزايد من أن السلطات التنظيمية قد تم القبض عليها مرة أخرى عند التبديل مرة أخرى.

واكتشفت فضيحة تثبيت ليبور بعد أن اكتشف بعض الصحفيين أوجه تشابه غير عادية في المعدلات التي قدمتها البنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008. وجاءت قضية سعر الصرف القياسي لأول مرة في دائرة الضوء في يونيو 2018، بعد أن ذكرت بلومبرج نيوز ارتفاع الأسعار المشبوهة في حوالي 4 مساء. إصلاح. وقد قام صحافيو بلومبرغ بتحليل البيانات على مدى فترة عامين واكتشفوا أنه في آخر يوم تداول من الشهر، حدثت زيادة مفاجئة (بنسبة 0.2٪ على الأقل) قبل الساعة 4 مساء. كما في كثير من الأحيان بنسبة 31٪ من الوقت، تليها انعكاس سريع. في حين لوحظت هذه الظاهرة ل 14 زوجا من العملات، حدث هذا الشذوذ حوالي نصف الوقت لأزواج العملات الأكثر شيوعا مثل اليورو دولار. ويلاحظ أن أسعار الصرف في نهاية الشهر قد أضافت أهمية لأنها تشكل الأساس لتحديد صافي قيمة الأصول في نهاية الشهر بالنسبة للأموال والأصول المالية الأخرى.

والسخرية من فضيحة الفوركس هو أن المسؤولين في بنك انجلترا كانوا على بينة من المخاوف بشأن التلاعب في سعر الصرف في وقت مبكر من عام 2006. سنوات في وقت لاحق، في عام 2018، وقيل مسؤولون بنك انكلترا لتجار العملة أن تبادل المعلومات حول طلبات العملاء المعلقة لم يكن غير لائق لأن فإنه سيساعد على تقليل تقلب السوق.

ويقوم ما لا يقل عن اثني عشر من المنظمين - بمن فيهم سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي ووزارة العدل الأمريكية ولجنة المنافسة السويسرية - بالتحقيق في هذه المزاعم المتعلقة بتواطؤ تجار الفوركس والتلاعب بها. وقد تم تعليق أو إطلاق أكثر من 20 تاجر، وبعضهم من أكبر البنوك العاملة في البورصة مثل دويتشه بنك (نيس: دب)، سيتي جروب (نيس: C) وباركليز، أو تم إطلاقها نتيجة للاستفسارات الداخلية.

ومع انكماش بنك انكلترا في فضيحة تالعب ثانية، يعتبر هذا الامر بمثابة اختبار صارم لقيادة بنك انجلترا مارك كارني. تولى كارني رئاسة بنك انجلترا في يوليو عام 2018، بعد حصوله على شهرة عالمية لقيادته الحكيمة للاقتصاد الكندي كحاكم لبنك كندا من عام 2008 إلى منتصف عام 2018.

وتبرز فضيحة التعامل مع سعر الفائدة أنه على الرغم من حجمه وأهميته، فإن سوق الفوركس لا يزال أقل تنظيما وأكثرها شفافية في جميع الأسواق المالية. ومثل فضيحة ليبور، فإنه يشكك أيضا في الحكمة من السماح للمعدلات التي تؤثر على قيمة تريليونات الدولارات من الأصول والاستثمارات التي سيتم تعيينها من قبل زمرة دافئة من عدد قليل من الأفراد. الحلول المحتملة مثل اقتراح ألمانيا بأن تحول تداول العملات الأجنبية إلى التبادلات المنظمة تأتي مع مجموعة من التحديات الخاصة بها. وعلى الرغم من أن أيا من التجار أو أصحاب عملهم قد اتهموا بارتكاب مخالفات في فضيحة الفوركس حتى الآن، إلا أن العقوبات الصارمة قد تكون مخزونة لأسوأ المجرمين. وفي حين أن ميزانيات أكبر شركات الفوركس في السوق ما بين البنوك سوف تكون قادرة على استيعاب هذه الغرامات بسهولة، فإن الأضرار التي لحقت بهذه الفضائح على ثقة المستثمرين في أسواق عادلة وشفافة قد تكون طويلة الأمد.